为执行《中华人民共和国期货和衍生品法》《关于加强监管防备危险促进期货商场高水平展开的定见》要求，加强期货商场程序化买卖监督办理，保护期货买卖次序和商场公正，证监会日前发布《期货商场程序化买卖办理规矩（试行）》（以下简称《办理规矩》），自2025年10月9日起实施。

  《办理规矩》共7章37条，加强对期货商场程序化买卖的全过程监管。主要内容包含：

  一是清晰程序化买卖和高频买卖的界说，《办理规矩》所指的程序化买卖，是指经过计算机程序主动生成或许下达买卖指令在期货买卖所进行期货买卖的行为。具有短时间内报单、撤单的笔数、频率较高或许日内报单、撤单的笔数较高级特征的，被认定为高频买卖。《办理规矩》要求从事程序化买卖不得影响期货买卖所体系安全和正常买卖次序。

  二是清晰程序化买卖陈述要求，买卖者从事程序化买卖前，应当陈述有关信息，收到承认后方可从事程序化买卖；期货公司、期货买卖所应当定时或许不定时对陈述信息进行核对。我国期货业协会拟定程序化买卖托付协议的必备条款。期货公司与程序化买卖客户应当签定托付协议并约好两边的权力、责任等事项。

  三是加强体系接入办理，要求期货公司、买卖者的技能体系应具有相关功用并来测验，清晰接入办理中的制止性行为。期货公司应当将体系外部接入办理归入合规风控体系，树立健全接入测验、买卖监测等全流程办理机制。

  四是加强主机保管与座位办理，树立主机保管信息陈述准则和买卖座位办理准则，清晰期货买卖所和期货公司应当公正分配有关技能资源。对频频产生反常买卖行为、技能体系呈现严重技能毛病等状况的程序化买卖客户，期货公司不得向其供给主机保管服务。

  五是清晰买卖监测与危险办理要求，要求期货公司、买卖者应当加强危险防控，及时处置突发事件；期货买卖所应当做好反常买卖行为的监测监控，保证买卖所体系安全，保护商场买卖次序。期货买卖所对程序化买卖实施实时监测监控，对报撤单频率高、报撤单成交比高级反常买卖行为予以要点监控。

  六是清晰监督办理组织，证监会及其派出机构依法展开行政监管，期货买卖所和我国期货业协会依照事务规矩展开自律办理。

  七是清晰对相关主体的适用组织。实施前现已从事程序化买卖相关活动的，应当自《办理规矩》实施之日起6个月内到达有关要求。做市商以程序化买卖方式从事做市事务的，由期货买卖所另行规矩。

  证监会表明，后续将辅导期货买卖所和期货业协会拟定出台相关事务细则，做好《办理规矩》落地相关作业。